偃旗息鼓后，賽道股一去何時返?

8月31日，以新能源為代表的賽道股出現集體暴跌。尤其是此前連續逼空上漲的光伏和儲能賽道紛紛高位跳水，固德威上演20CM跌停，南都電源跌19.32%，陽光電源跌12.48%，錦浪科技跌10.60%。

新能源汽車方面，更是早在中旬就已見頂。寧德時代、比亞迪較高點跌去近20%，天華超凈較高點跌去近25%，天齊鋰業更是較高點跌去近30%。

對于大跌的原因，市場眾說紛紜。

一個直接原因是巴菲特減持比亞迪。巴菲特本次減持之所以受到了空前的關注，是因為自2008年投資比亞迪以來，股神在此前的14年中從未有過任何減持動作。對比亞迪的減持難免讓人想到股神昔日的另一個操作——清倉中石油。

另一個被市場找出來的原因是中報業績的暴雷，其中又以7月下旬以來最火熱的逆變器賽道最受關注。8月29日，逆變器小龍頭固德威發布半年報，報告顯示，固德威營收同比僅增長33.61%，歸母凈利潤更是下滑64.32%，顯然，這樣的業績很難匹配高達300多倍的市盈率。除了固德威，整個逆變器賽道的中報表現都與市場的預期相去甚遠。

但上述兩個原因都有些勉強，有業內人士認為，比如新能源汽車產業鏈，很多公司業績都非常好，增幅翻倍的公司一大把，但股價近期都在跌。核心原因還是漲得太多，估值太高。4月以來賽道股，大的漲完小的漲，把未來的預期都漲完了，歇一下也是很正常的。

那么，光伏、新能源、半導體等賽道股就此歇菜了嗎?會不會“常恐秋節至，焜黃華葉衰”?像秋天里的花草枯黃衰敗，一去不返?當然不是!

富國基金經理張富盛以新能源汽車為例對近期賽道股的大跌做了分析。他表示，從基本面的角度看，去年整個中國是350萬輛電動車的銷量，相比于全年2000多萬輛乘用車的銷量來說，大概處在15%的滲透率，然后今年通過增長之后滲透率可能會在25%左右。長期看電動化的滲透率可能會到70%~80%的比例，所以也意味著從當前看，未來還是有3~5倍的增長空間。

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